企業(yè)創(chuàng )新缺資金，難題怎么解？近日，財政部、科技部、工業(yè)和信息化部、國家金融監管總局制定了支持科技創(chuàng )新專(zhuān)項擔保計劃，推動(dòng)政府性融資擔保加力支持科技創(chuàng )新，提高國家融資擔?；饘萍紕?chuàng )新類(lèi)中小企業(yè)的風(fēng)險分擔和補償力度，撬動(dòng)更多金融資源投向科技創(chuàng )新領(lǐng)域。

破解科技企業(yè)融資難

與傳統企業(yè)相比，科技型企業(yè)通常具有高風(fēng)險、高成長(cháng)、輕資產(chǎn)等特征，缺少廠(chǎng)房、土地等傳統抵質(zhì)押物，資產(chǎn)主要為知識產(chǎn)權專(zhuān)利技術(shù)等難以評級的無(wú)形資產(chǎn)，更容易遇到融資難、融資貴問(wèn)題。

發(fā)展政府性融資擔保，以政府信用為科技型企業(yè)融資“背書(shū)”，能夠有效破解相關(guān)難題。

不少企業(yè)已從中受益。在浙江省杭州市蕭山區，國家級高新技術(shù)企業(yè)杭邦塑膠公司主要生產(chǎn)PVC環(huán)保硬質(zhì)、大理石木紋膜、環(huán)保噴繪材料等產(chǎn)品。不久前，該公司由于研發(fā)投入高、部分項目回款周期長(cháng)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)現金流遇到困難。當地政府性融資擔保機構杭州市融擔集團得知這一情況后，通過(guò)綠色審批通道為該公司在銀行的500萬(wàn)元融資提供擔保支持，有效解決了企業(yè)融資難題。

據了解，政府性融資擔保具有“增信、分險、中介”功能，是撬動(dòng)金融資源支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的重要政策工具。從國際上看，不少?lài)乙呀⑿∥⑵髽I(yè)政策性融資擔保制度和融資擔保機構，旨在緩解銀行等金融機構“不敢貸、不愿貸、不能貸”等問(wèn)題。

中國政府性融資擔保發(fā)展過(guò)程中，由財政部聯(lián)合多家金融機構發(fā)起成立的國家融資擔?；穑ê?jiǎn)稱(chēng)融擔基金），發(fā)揮了“頭雁”引領(lǐng)作用。

財政部數據顯示，融擔基金自2018年成立以來(lái)，再擔保業(yè)務(wù)規模累計4.73萬(wàn)億元，服務(wù)經(jīng)營(yíng)主體約420萬(wàn)戶(hù)次，服務(wù)就業(yè)人數超4000萬(wàn)人次，為滿(mǎn)足普惠領(lǐng)域融資需求、助力小微企業(yè)發(fā)展壯大發(fā)揮了積極作用。

中央財經(jīng)大學(xué)財稅學(xué)院教授白彥鋒介紹，融擔基金在助力解決科技類(lèi)中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題的同時(shí)，還通過(guò)國家頂層設計，不斷提高科技創(chuàng )新的質(zhì)效。通過(guò)帶動(dòng)合作機構持續為實(shí)體經(jīng)濟降費讓利，推進(jìn)銀行和擔保機構“總對總”批量擔保業(yè)務(wù)合作，建立風(fēng)險補償機制，融擔基金促進(jìn)了政府性融資擔保體系的可持續高質(zhì)量發(fā)展。

“融擔基金成立后，一直致力于落實(shí)國家高質(zhì)量發(fā)展總體戰略，充分發(fā)揮了財政資金‘四兩撥千斤’的作用?！敝袊斦W(xué)會(huì )績(jì)效管理專(zhuān)委會(huì )副主任委員張依群表示，融擔基金積極聯(lián)合金融機構，大力支持中小微企業(yè)和“三農”為重點(diǎn)的融資擔保，大力促進(jìn)專(zhuān)精特新等前沿性、戰略性新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展，通過(guò)盤(pán)活市場(chǎng)主體資本流通，促進(jìn)關(guān)鍵技術(shù)、管理方式、專(zhuān)業(yè)能力等領(lǐng)域創(chuàng )新發(fā)展，為提升國家產(chǎn)業(yè)轉型能力和經(jīng)濟發(fā)展后勁提供有力支撐。

推動(dòng)融擔體系“加擔子”

為缺信息、缺信用的科技型企業(yè)提供增信，各地政府性融資擔保、再擔保機構發(fā)揮著(zhù)重要作用。

近日，上海市融資擔保中心工作人員深入長(cháng)三角G60科創(chuàng )走廊、臨港新片區、上海大學(xué)國家大學(xué)科技園、五角場(chǎng)創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)學(xué)院等重點(diǎn)園區，宣講中小微企業(yè)融資擔保政策，為企業(yè)舉辦融資對接活動(dòng)。今年上半年，該中心普惠金融顧問(wèn)隊伍已開(kāi)展各類(lèi)活動(dòng)51場(chǎng)、服務(wù)各類(lèi)企業(yè)1650余戶(hù)，推動(dòng)上海市中小微企業(yè)融資擔保營(yíng)商環(huán)境持續優(yōu)化。

財政部有關(guān)負責人介紹，中國目前已形成“融擔基金—省級再擔保機構—市（縣）直保機構”的政府性融資擔保體系，實(shí)現了全國市級機構全覆蓋、縣級業(yè)務(wù)全覆蓋。

融資擔保風(fēng)險如何分配？此前，政府性融資擔保體系與銀行在承擔貸款風(fēng)險責任時(shí)實(shí)行“二八分險”，即銀行承擔不低于20%的風(fēng)險、擔保體系分擔剩余80%的風(fēng)險（通常由融擔基金分擔20%、省級再擔保機構分擔20%、市縣直接擔保機構分擔40%）。實(shí)踐中，這一分擔機制大幅降低了銀行承擔的風(fēng)險損失，提高了小微企業(yè)等主體的信用水平和銀行的貸款積極性。

為了給企業(yè)創(chuàng )新活動(dòng)“兜住底”，根據最新部署，政府性融資擔保體系還將“加擔子”。

提高風(fēng)險分擔和補償力度——根據支持科技創(chuàng )新專(zhuān)項擔保計劃，融擔基金分險比例將從20%提高至最高不超過(guò)40%，省級再擔保機構分險比例不低于20%，有條件的省級再擔保、擔保機構可提高分險比例，減少市縣級擔保機構的風(fēng)險分擔壓力。

精準“滴灌”經(jīng)營(yíng)主體——針對項目有前景、技術(shù)有競爭力、發(fā)展有潛力、知識產(chǎn)權價(jià)值高但有效抵質(zhì)押物較少的科技創(chuàng )新類(lèi)中小企業(yè)，支持科技創(chuàng )新專(zhuān)項擔保計劃明確了7類(lèi)支持對象，保證覆蓋面和梯度跨度，并按照梯度培育的理念，分層分級確定分險比例。

劃定擔保收費標準“紅線(xiàn)”——再擔保業(yè)務(wù)單筆擔保金額500萬(wàn)元以上的再擔保費率不高于0.5%，單筆擔保金額500萬(wàn)元及以下的再擔保費率不高于0.3%；鼓勵合作機構針對不同風(fēng)險水平、不同資質(zhì)的經(jīng)營(yíng)主體實(shí)施差異化擔保費率，逐步將對科技創(chuàng )新類(lèi)中小企業(yè)收取的平均擔保費率降至1%以下。

創(chuàng )新業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)模式——鼓勵有條件的政府性融資擔保機構探索科技創(chuàng )新?lián)Ｅc股權投資機構的聯(lián)動(dòng)模式，帶動(dòng)各類(lèi)金融資本和社會(huì )投資，為科技創(chuàng )新類(lèi)企業(yè)提供全生命周期科技金融服務(wù)?！捌髽I(yè)在發(fā)展初期就獲得‘債權+股權’綜合型金融服務(wù)，有利于投入更多資金開(kāi)展科技創(chuàng )新?！必斦坑嘘P(guān)負責人說(shuō)。

業(yè)內人士分析，政府性擔保體系“加擔子”，將有效提升市（縣）直接擔保機構對科技創(chuàng )新類(lèi)中小企業(yè)的擔保積極性，帶動(dòng)銀行將更多金融“活水”注入科技創(chuàng )新領(lǐng)域。

織牢風(fēng)險補償保障網(wǎng)

政府性融資擔保行業(yè)風(fēng)險高、收益低，客戶(hù)群體主要是難以靠自身獲得銀行信貸支持、資信較弱的小微企業(yè)等主體，風(fēng)險抵御能力不足。為政府性擔保體系“加擔子”之后，如何實(shí)現體系自身的可持續健康發(fā)展？

完善的融擔基金風(fēng)險補償機制，將為相關(guān)主體織牢風(fēng)險“保障網(wǎng)”。

據了解，融擔基金風(fēng)險補償機制由財政部建立，通過(guò)中央財政每年安排的預算資金，對融擔基金因履行政策性職能、保持低費率所產(chǎn)生的代償支出缺口予以適當彌補。此外，江蘇、山東、湖北、山西等29個(gè)省份也建立了融資擔保風(fēng)險補償機制，由省級財政每年安排預算給予風(fēng)險補償。

財政部門(mén)“做加法”，支持政府性融資擔保體系輕裝上陣。

政府性融資擔保體系承擔更多風(fēng)險，怎樣應對由此產(chǎn)生的資金缺口？財政部門(mén)將加大財政補償力度：一方面，對于融擔基金加大科技創(chuàng )新類(lèi)中小企業(yè)風(fēng)險分擔所新增的代償，中央財政每年單獨測算，在國有資本經(jīng)營(yíng)預算中安排資金，給予融擔基金一定的風(fēng)險補償。另一方面，對于支持科技創(chuàng )新類(lèi)中小企業(yè)成效明顯、風(fēng)險代償壓力較大的政府性融資擔保機構，鼓勵地方財政部門(mén)結合當地實(shí)際，加大對政府性融資擔保機構支持力度，給予適當風(fēng)險補償、獎補資金、擔保費補貼等支持，推動(dòng)政府性融資擔保機構可持續經(jīng)營(yíng)。

今后，如何更好發(fā)揮國擔資金的“頭雁”作用？

張依群認為，融擔基金應立足國家戰略發(fā)展全局，有效發(fā)揮財政金融聯(lián)動(dòng)政策，增強政、銀、企聯(lián)動(dòng)效應，建立完善服務(wù)科技創(chuàng )新的管理制度機制?！耙灾行∑髽I(yè)為扶持重點(diǎn)、以鼓勵原發(fā)創(chuàng )新和孵化培育為重點(diǎn)、以資本可持續支持為重點(diǎn)，進(jìn)一步強化市場(chǎng)化運作和央地合作機制，推動(dòng)銀行貸款支持和企業(yè)技術(shù)能力提升對接融合，提高融擔基金運營(yíng)質(zhì)量效率，為服務(wù)科技創(chuàng )新優(yōu)先發(fā)展構建全新融資環(huán)境和可循環(huán)發(fā)展模式，為培育新質(zhì)生產(chǎn)力提供資本支撐?！睆堃廊赫f(shuō)。

“增加融擔基金的政策引領(lǐng)導向，中央和地方應形成合力，通過(guò)政府性融資擔保推動(dòng)中小科技企業(yè)不斷做大做強，打通間接融資到直接融資的‘直通車(chē)’，不斷加大‘耐心資本’的培育力度?！卑讖╀h說(shuō)。（記者 汪文正）